O que é um IPO (oferta pública inicial)?

Uma oferta pública inicial (IPO) ocorre quando uma empresa chega a público, oferecendo ações de ações ao público pela primeira vez. Após o IPO, as ações da empresa são negociadas em uma bolsa de valores e sujeitas a forças de mercado.

Aqui está o que você precisa saber sobre IPOs, incluindo algumas desvantagens em potencial para os empresários.

O que é um IPO?

Uma oferta pública inicial é um processo pelo qual uma empresa passa quando transita de uma empresa privada para uma pública. Como o nome indica, a oferta pública inicial é a primeira chance de o público em geral investir na empresa.

• Acrônimo: IPO

Existem muitas maneiras de se referir a uma empresa que está fazendo uma oferta pública inicial. Por exemplo, você pode ouvi -lo referido como "ir ao público" ou "preencher um IPO."

Como funciona um IPO?

Existem dois cenários em que uma empresa provavelmente será pública. Primeiro, uma empresa mais nova pode precisar de capital adicional para expandir. Segundo, uma empresa crescente e privada pode ter proprietários e investidores que desejam lucrar com seus investimentos anteriores.

Os preços de IPO geralmente são muito maiores do que um investidor particular pago para ingressar na empresa em um estágio anterior. Também é mais fácil para os investidores vender sua participação na empresa quando as ações são negociadas publicamente através de uma grande bolsa de valores.

Como um IPO é criado

Uma empresa privada que deseja ir a público por meio de um IPO em Wall Street normalmente o faz encontrando um banco de investimento (como o Goldman Sachs ou o Morgan Stanley) que subscreverá a questão do compartilhamento. Através de negociações, a empresa e o banco de investimentos decidem sobre quantas ações serão emitidas, o tipo de ações e o preço das ações em questão. Dependendo do contrato, o subscritor pode garantir o valor levantado pela compra de algumas ou todas as ações da IPO da empresa (e depois revendo -as ao público).

O Banco de Investimento prepara o IPO enviando informações de registro à Comissão de Valores Mobiliários (SEC). As informações enviadas incluem detalhes sobre a oferta de ações, demonstrações financeiras e informações de gerenciamento corporativo. A SEC realiza verificações de antecedentes sobre o registro para garantir que todas as informações corretas tenham sido divulgadas no envio.

Do ponto de vista de um investidor, é importante observar que a aprovação da SEC não é a mesma que um endosso na empresa.O processo de aprovação apenas garante um nível de responsabilidade nua em termos de governança corporativa e contabilidade.

Após receber a aprovação da SEC, a empresa e o subscritor começam a comercializar o IPO para os clientes, emitindo uma série de prospectos que descrevem a empresa e a oferta de ações. A princípio, as ações geralmente são oferecidas a investidores institucionais maiores, como fundos de pensão, seguradoras de vida, fundos mútuos e outros que podem comprar grandes blocos de ações (geralmente a um preço com desconto). Eventualmente, as ações estão listadas em uma bolsa de valores e podem ser adquiridas por investidores individuais.

Muitas empresas de tecnologia que se tornaram nomes familiares podem rastrear seu início no mercado de ações até um IPO, incluindo Facebook, Uber, Google, Amazon e muito mais.

IPOs nem sempre são um sucesso

Embora um IPO possa ser financeiramente vantajoso para os empresários, o sucesso não é garantido e pode até haver desvantagens para os proprietários. Primeiro, talvez você não consiga obter seu dinheiro o mais rápido que gostaria de investigar que todo o dinheiro arrecadado pelo IPO seja reinvestido no negócio, ou que uma parte de suas ações seja mantida em custódia por anos.

Segundo, sua posição de propriedade pode ser seriamente reduzida por um IPO. Você pode até perder o controle da empresa. Para evitar isso, os proprietários que desejam manter o controle de uma empresa depois que um IPO pode fazê -lo emitindo classes separadas de ações que carregam diferentes múltiplos do peso da votação. Por exemplo, uma empresa pode ponderar as ações da IPO (Classe A) com apenas 1/10 dos direitos de voto das ações originais privadas (Classe B). Dessa forma, mesmo que um proprietário possa perder a maioria da propriedade da empresa, eles ainda podem controlar o poder de voto majoritário.

Pode haver grandes desvantagens para investir em IPOs também. Para a maioria das empresas, o processo de IPO é a primeira vez que eles abrirão seus livros de contabilidade. A falta de informações históricas dificulta a avaliação adequada do valor da participação de uma empresa. Além da confusão, os IPOs tendem a ser emitidos quando as condições do mercado são favoráveis, o que significa que os preços das ações podem ser impulsionados por um amplo sentimento de alta em Wall Street.

Takeaways -chave

• As ofertas públicas iniciais (IPOs) são quando uma empresa oferece ações de ações ao público pela primeira vez.
• Os IPOs podem ajudar uma empresa em crescimento a se expandir e também permite que os investidores iniciais lucrem com seus investimentos.
• Os IPOs geralmente diluem a propriedade de uma empresa, mas existem maneiras de mitigar os efeitos negativos de oferecer novos compartilhamentos.