Mercado para reservar índice financeiro

O mercado para reservar o índice financeiro, também chamado de relação preço / reserva, mede o valor de mercado de uma empresa em relação ao seu livro ou valor contábil.

Valor contábil vs. Valor de mercado

O valor de mercado da empresa é seu valor em qualquer momento, conforme determinado pelo mercado financeiro e é simplesmente o produto do preço das ações vezes o número total de ações em circulação.

O valor contábil, por outro lado, é o valor líquido do ativo da Companhia - seus ativos tangíveis totais (como propriedade e máquinas) menos depreciação menos passivos:

Valor contábil = valor do ativo líquido
Valor líquido do ativo = ativo tangível - passivo de depreciação

Observe que ativos intangíveis, como as patentes de uma empresa, não estão incluídas no valor contábil. A omissão de ativos intangíveis no cálculo do valor do ativo líquido é uma necessidade contábil, porque geralmente é o caso de que, embora questão de opinião ou difícil de determinar. "Goodwill", por exemplo, é um ativo intangível que um orgulhoso empresário pode acreditar que seja bastante valioso, enquanto um banqueiro pode observar que só tem tanto valor quanto a saúde geral da empresa determina. Se o negócio estiver falhando, o valor da boa vontade poderá cair para zero. 

Mercado para reservar índice financeiro

O mercado para reservar índice financeiro é igual ao valor de mercado da empresa dividido por seu valor contábil:

Mercado para reservar índice financeiro = Valor de mercado ÷ Valor contábil

Normalmente, o valor da ação de uma empresa será maior que o valor contábil, porque o preço das ações leva em consideração a estimativa dos investidores da lucratividade da empresa - quão bem ela usa seus ativos - e inclui melhores suposições do valor futuro da empresa. O valor contábil, por outro lado, não estimula o quão bem a empresa usa seus ativos para gerar ganhos e não leva em consideração o crescimento da receita ou nenhum dos outros parâmetros financeiros que levam em consideração ganhos futuros.

Como a proporção de mercado para reservar é usada

Analistas de segurança e investidores olham para o mercado para reservar uma relação como uma indicação de valor. O valor contábil não é exatamente a mesma coisa que o valor de liquidação da empresa- o que os acionistas podem se recuperar no caso de uma falência- mas chega muito mais do que o valor de mercado para avaliar o pior valor da empresa.

O valor contábil ainda pode ser um indicador de valor de uma empresa se analisado no vácuo, pois não leva em consideração o significado do crescimento dos ganhos (ou sua falta dela), e deixa certos ativos, como as patentes mantidas pela Companhia fora da equação. Como ativos como patentes são intangíveis e não ativos tangíveis, elas não são incluídas no valor contábil. Mas para certas empresas - os produtos farmacêuticos são um exemplo óbvio - suas patentes podem ser os ativos mais valiosos da empresa. 

Apesar dessas limitações, comparar o mercado com as relações de reserva de empresas no mesmo setor de mercado pode fornecer informações valiosas sobre como o mercado avalia uma empresa em comparação com seus concorrentes. A relação preço / reserva de uma empresa que excede em muito seus concorrentes pode ser supervalorizada. Por outro lado, pode refletir o histórico de um crescimento superior de uma empresa e a confiança que os investidores colocam em sua capacidade de continuar superando seus concorrentes.