8 tipos de títulos de dívida controversa

Uma segurança da dívida é um instrumento financeiro emitido por uma empresa ou instituição e vendido a um investidor com um acordo para pagar o valor e os juros de face até que atinja uma data acordada de vencimento ou data de renovação. Tipos comuns de títulos de dívida incluem títulos governamentais, títulos corporativos e títulos municipais.

Tradicionalmente, os investidores compraram títulos de dívida devido ao menor risco associado a eles. No entanto, nos anos mais recentes, uma classe mais nova de títulos mais arriscados e mais controversos da dívida já. Isso inclui títulos de catástrofe, obrigações de dívida garantidas, obrigações de empréstimo colateralizadas, títulos lastreados em hipotecas, obrigações de hipoteca colateralizadas, títulos cobertos, títulos de morte e títulos de junk. Muitos especialistas em finanças apontam para esses tipos de títulos de dívida como alguns dos principais colaboradores da crise financeira de 2008.

Ao contrário dos títulos de dívida mais tradicionais, os investidores individuais geralmente não compram esses tipos mais controversos de títulos de dívida. Investidores institucionais, como fundos de hedge e fundos de pensão, são geralmente os principais compradores. 

01 de 08

Títulos de catástrofe

Os títulos de catástrofe, também conhecidos como títulos de gatos, agem como títulos de dívida até eventos catastróficos, como terremotos e tempestades, acontecem. Então, eles essencialmente se transformam em apólices de seguro de vítimas que, na verdade, pagam o emissor.

02 de 08

Obrigações de dívida garantidas

As obrigações de dívida garantidas, ou CDOs, são um tipo de segurança da dívida que é apoiada por outros instrumentos de dívida. Títulos construídos sobre títulos, se você quiser. Um CDO é criado quando uma instituição financeira agrupa a dívida do mutuário, divide -a com base no risco e depois vende esses conjuntos de dívidas divididos, chamados tranches, para investidores.

03 de 08

Obrigações de empréstimo garantidas

Uma obrigação de empréstimo garantida, ou CLO, é uma variação do conceito de CDO. No entanto, os ativos subjacentes são empréstimos corporativos com baixas classificações de crédito em vez de títulos de capital aberto. Semelhante a um CDO, uma instituição financeira reúne a dívida de empréstimo para criar um CLO, divide -a com base no risco e vende esses grupos de dívida ou tranches. 

04 de 08

Valores mobiliários apoiados por hipotecas

Uma segurança lastreada em hipotecas, ou MBS, é uma segurança da dívida apoiada por hipotecas domésticas-geralmente um pacote de várias hipotecas que possuem taxas de juros semelhantes ou outras características semelhantes. Os investidores geralmente recebem pagamentos mensais que incluem juros e diretores. 

05 de 08

Obrigações de hipoteca garantidas

Uma obrigação de hipoteca colateralizada, ou CMO, é um tipo de segurança apoiada por hipotecas. É semelhante a um CLO, exceto que é construído sobre piscinas de hipotecas e não outros empréstimos. Também é conhecido como um canal de investimento em hipotecas imobiliárias (REMIC).

06 de 08

Títulos cobertos

Os títulos cobertos têm sido comuns na Europa há um tempo, mas ainda estão ganhando popularidade nos Estados Unidos. Embora tenham alguma semelhança superficial com um CMO, eles têm uma diferença crucial que reduz drasticamente o risco para o titular: eles são apoiados por um grupo separado de ativos, para que o investidor não perca todo o seu dinheiro se uma instituição financeira que Questões o vínculo se torna insolvente. 

07 de 08

Laços de morte

Os títulos da morte são compostos de apólices de seguro de vida transferíveis que são reunidas e vendidas aos investidores. A maneira como isso acontece é uma empresa compra a apólice de seguro de vida de uma pessoa para um pagamento único em dinheiro. Essa empresa, geralmente conhecida como empresa de liquidação de vida, revela a política de um banco de investimento, que agrupa várias políticas para vender como títulos. 

08 de 08

Bonds de junk

Os títulos de junks são semelhantes aos títulos regulares, exceto que o emissor tem uma classificação de crédito baixa. Por esse motivo, eles têm o potencial de pagar rendimentos mais altos do que os títulos regulares aos investidores, mas também apresentam riscos mais altos.