Índices de liquidez e liquidez

Alguém que menciona liquidez em investir geralmente se refere à capacidade de uma entidade de converter seus ativos em dinheiro. Em outras palavras, um analista de negócios pode querer saber a rapidez com que uma empresa pode obter seus fundos para cobrir suas contas pendentes. É importante para as empresas e um sinal de sua saúde financeira, ter dinheiro suficiente para cobrir suas obrigações de pagamento continuamente sem precisar ir a fontes externas para capital.

Nos negócios ou contabilidade, a capacidade de uma empresa pagar suas obrigações e dívidas de curto prazo quando forem devidas é geralmente quantificada calculando e revisando a proporção atual como um índice de liquidez ou porcentagem de responsabilidades. 

A liquidez de uma empresa de negócios geralmente é de particular interesse para seus credores de curto prazo, uma vez que o valor da liquidez existente diz muito sobre a capacidade da empresa de pagar esses credores. Geralmente, quanto maior o valor da taxa de liquidez, maior a margem de segurança que uma empresa possui em sua capacidade de pagar suas contas.

Algumas taxas importantes de liquidez

Um punhado de índices financeiros medem a liquidez da empresa, com todas as informações provenientes do seu balanço patrimonial. Esses índices incluem a proporção de corrente, a proporção rápida ou teste de ácido e a medida de intervalo ou taxa de queimadura.

1. O mais simples é a proporção atual, que é igual a ativos atuais totais divididos pelo passivo circulante total. Ele empresta a definição de investimento porque assume que todos os ativos podem ser convertidos instantaneamente em dinheiro, o que geralmente não é o caso. Um valor superior a 100 % não é incomum ao calcular a proporção atual.
2. A proporção rápida, ou teste de ácido, mede a capacidade de uma empresa de atender aos passivos atuais de ativos que podem ser prontamente vendidos, embora seja preferível cumprir essas obrigações do fluxo de caixa. A proporção rápida deduz os inventários e pré -pagamentos dos ativos circulantes e depois os divide pelos passivos circulantes.
3. A taxa operacional de fluxo de caixa é a capacidade da empresa de satisfazer a dívida atual da receita atual, em vez de vendas de ativos. É um cálculo de duas etapas. O fluxo de caixa operacional é calculado pela adição de despesas que não são da caixa (geralmente despesas de depreciação) e mudanças no capital de giro. A proporção é alcançada dividindo o fluxo de caixa operacional por passivos circulantes.
4. A medida de intervalo, também conhecida como taxa de queima, analisa o número de dias que uma empresa pode operar usando apenas dinheiro à mão. É semelhante à proporção atual e rápida em sua preocupação com a facilidade com que uma empresa pode satisfazer suas obrigações de dívida atual. A taxa de queimadura é, no entanto, às vezes preferida aos índices rápidos e atuais, pois fornece uma aproximação do número real de dias, enquanto os outros índices fornecem um valor que indica a capacidade e a facilidade de fazer os pagamentos. A medida de intervalo é calculada dividindo ativos rápidos ou os ativos que podem ser imediatamente convertidos em dinheiro, por despesas operacionais diárias.

Também é útil o capital de giro líquido ou o capital de giro, que é o valor total agregado de todos os ativos circulantes menos todos os passivos atualizados, medindo a liquidez a curto prazo de uma empresa. É também um indicador da capacidade da administração da empresa de usar ativos com eficiência.

Usando e interpreta índices

Os resultados de um cálculo da proporção por si só não revelarão muito sobre uma empresa, porque a resposta representa apenas um ponto no tempo. Muitas empresas calculam uma variedade de proporções a cada mês e, em seguida, comparam as mudanças ao longo do tempo para discernir se a empresa está se movendo em uma direção positiva financeiramente ou experimentando sinais de dificuldade.

Outro uso importante da análise de razão é comparar os resultados externamente. Empresas do mesmo setor, especialmente concorrentes diretos, podem obter uma riqueza de insight ao comparar índices com os mesmos proporções de outras empresas, ou índices obtidos das médias da indústria.

Seja usando índices interna ou externamente de vários períodos de tempo diferentes, verifique se as proporções são calculadas usando os mesmos componentes a cada vez, ou você descobrirá que as comparações não são mais significativas porque não estão medindo maçãs para maçãs.

Metodologias diferentes

Enquanto alguns empresários consideram todos os ativos no cálculo desses índices, alguns analistas usam apenas os ativos mais líquidos, pois estão olhando para o pior cenário.